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  1. #41
    Vétéran Avatar de Darrrk
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

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    Citation Envoyé par imahuustler1 Voir le message
    MICROCAP KITCHEN CANADIAN STOCKS | Stock Discussion Forums


    jme sens un peu retarded de demander la, mais je comprend pas ce forum lol, cest quoi ya pas de thread?? cest un board pi tu vois seulement les dernier message ecrit? srx fait 30 min jessaie de comprend la structure de ce forum mais je comprend pas lol , kelk1 peut mexpliquer?
    Oui c'est vraiment mauvais comme structure de board. Cela dit, y'a plusieurs excellents collaborateurs dont diddlysquatz (Paul Andreola).

  2. #42
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    Citation Envoyé par Darrrk Voir le message
    Virtual Brokers est le courtier idéal pour ceux qui veulent investir de petits montants.

    Moi je suis avec Questrade. J'aime leur plateforme et très bon service à la clientèle, mais c'est 10$ la commission minimum.
    FWIW Le service à la clientèle chez VB est nickel!
    Citation Envoyé par Soltantgris Voir le message
    Quand la monnaie nationale est le batte, faut quand même s'attendre à des entourloupes côté bobette.

  3. #43
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    Zaerdy la différence entre une action de classe A et B est que l'action de classe A est l'équivalent de 1500 actions de classe B. Cette classe d'action a été créée pour permettre à des petits investisseurs d'investir dans Berkshire, car on s'entend qu'à plus de 100K une action n'est pas vraiment accessible à tous. Je ne sais pas si certain courtier permettre d'acheter des parts d'action, mais dans mon cas c'est impossible donc je me suis contenté de la catégorie B.

    Je viens de lire sur google que le droit de vote d'une action de catégorie B est l'équivalent de 1/10000 de ceux de catégorie A.

    Pour ma répartition de porte-feuille, ma plus grande position est GOOGLE, car c'est le premier stock que j'ai acheté et c'est celui qui a prit le plus de valeur. Il représente un peu plus de 16% de mon porte-feuille. Pour les autres c'est entre 9% et 13%. J'achète toujours pour environ le même montant donc la raison pour laquelle certains stocks ont un poids plus important est qu'ils ont plus progressé que les autres.

  4. #44
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    XX en feu aujourd'hui ! Je voulais en racheter mais manqué ma chance on dirait.

    J'ai 18,500 actions.

  5. #45
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    COV +20%
    DAP +9%
    XX +8%

    Bitcoins_LOL

  6. #46
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    Citation Envoyé par Darrrk Voir le message
    XX en feu aujourd'hui ! Je voulais en racheter mais manqué ma chance on dirait.

    J'ai 18,500 actions.
    cest trop cher presentement?

  7. #47
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    Non mais puisque j'en ai déjà je préfère acheter sur des corrections.

    Pour quelqu'un qui n'a pas de position, ce que je fais moi personnellement c'est que j'achète 50% de ce que je suis prêt à mettre sur le stock au prix du marché et ensuite j'attend des opportunités d'achat.

  8. #48
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    kk, pense achetez XX 7-800 shares et COV 200 shares, just for fun et pour commencer, jai jamais achetez dactions auparavant.

  9. #49
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    Si tu es pour prendre de petites positions, vas-y avec Virtual Brokers comme zaerdy.

  10. #50
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    XX

    From: diddlysquatz of 20274
    Based on my homework I have a year end target of $1.10 - $1.40. It's a little aggressive but I base it on a few things that I think as quite likely to happen including an acquisition. I am extremely confident in the quality of the management team and their business plan. They now have a decent cash balance that will allow them to grow both organically and thru acquisition and the George the CEO is very qualified from an M&A standpoint. You have to really dig deep to understand the competitive advantages this company has to truly understand it's upside potential. This is much more then your standard security company and there are very few in the industry that have the kind of leverage that this company has based partly on their extensive use of technology. This leverage is the reason I think the company deserves a multiple significantly higher than the industry average of 29 times earnings.

  11. #51
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    Même gars (Paul Andreola a.k.a. diddlysquatz) sur un forum privé:


    Question:

    Paul, What is your price target on Avante and how do you think they will get there?


    What is fair multiple for this business?


    May I raise the throw a few questions your way.

    1. One reason Alarmforce has a higher multiple is because it only has 12 million shares out, Avante has close to 60 million.

    2. In terms of the new source of travel services revenue, to what extent have they penetrated their existing user base?
    3. They say 15-20% in recurring monitoring revenue growth. The last two quarters have only shown 12%. They have around 50% penetration of Toronto. Do you see 15-20% as a realistic number, or is that including hoped for acquisitions?

    That's is about all I have for now. I look forward to hearing from you.




    Réponse de Paul:


    My year end 2014 price target is $1.00+

    Industry average PE ratio for the security industry is about 29. Here is a presentation with some of the better known industry comps. Companies with a stronger technology focus trade significantly higher, on average 55 times earnings based on the comps in this presentation.

    avantelogixx.com


    To get to $1.10 I feel they have to have at least one successful acquisition. From my analysis of available private companies for sale in this industry there are many available to buy for 3.5 times ebitda or less. So, I'm factoring in a $2 million acquisition (roughly my estimate of their current cash position). A bigger acquisition, while requiring some form of financing, would likely add even more to the bottom line. An acquisition of this size would add about $0.01 in eps. Throw in some synergies and some up-selling and you likely get about $0.015 in eps from this acquisition. Assuming 25% (down from the current 42%) top line growth rate which should easily produce a 50% bottom line growth rate you get an end of 2014 run rate of about $0.035 eps (this may turn out to be a quite conservative). Add that to the $0.015 from the acquisition and we have $0.05 eps run rate. Discounting the security industry average PE down from 29 to about 20 and you get a $1.00 share price. If they get the industry average PE of 29 you get $1.45

    The biggest variables here is the organic growth rate. I think it will be in the 30% - 50% range which likely means a 50% - 100% eps growth rate. I also think that they could pull off a larger acquisition which could add more shares and leverage the balance sheet a bit but it would likely increase the eps.

    In my opinion this company deserves higher than industry average multiples. Their very high use of technology gives them incredible leverage. Their overall expenses will barely budge with any kind of increase in revenue. And this is now a cash machine. Almost every bit of revenue now goes straight into the bank account.


    There are many additional reasons as to why I like the company so much such as high insider ownership (top two individuals own 40%). CEO has a solid M&A background. It is a negative working capital business, they get paid upfront before having to deliver their service! Over 90% of EBITDA converts to free cash flow! And the bulk of their revenues are truly recurring. They have business leverage where they can incrementally add new services to existing clients with minimal cost. Many of their monitoring clients run very large companies which helps them to gain a foothold in their corporate security business including their secure travel services. The synergies are quite impressive.

    I absolutely love this business!





    In answer to your other questions.

    1. You'll notice that apart from ADT, AlarmForce's multiple is industry standard. I also think AlarmForce trades at a higher multiple because of stronger institutional ownership and the much higher retail investor recognition of the company. They have bombarded the media with advertising over the last few years. A major weakness with AlarmForce is their churn. I recall reading where they see close to 10% churn in monitoring clients where Avante has near 0. You'll also notice that Alarmforce is growing at about 7 - 9% which is slightly higher then industry average? Avante is growing significantly faster partly because of the additional services.



    2. In my discussion with management and some minor industry checks I am very confident that they have a lot of room for growth in secure travel services. The caveat here is that this service revenue will likely be quite lumpy so it will be important to watch it over a longer period rather than sequentially.


    3. I do see a 15%+ recurring monitoring growth as reasonable and it is no longer just about Toronto. They have established small footholds in other areas including the US. While I feel the greater Toronto area is likely to add 10 - 15% for some time to come the real potential is in new areas. This is where the technology advantage really comes in. Thee is no reason why they cannot monitor facilities anywhere. Outside their core area they are partnering with security companies that have the feet on the ground. Avante offers the technology and monitoring while the partner company handles the laborious handling of the client including emergency calls and servicing. They are already monitoring homes in the Hamptons, Florida and many other areas. This is where they have the ability to scale very quickly.


    And as far as acquisitions....any in this direct area would allow them to grow the monitoring service much quicker but an interesting angle is other services, including monitoring of people, equipment, autos or other technology like high end entrance systems, locks and so many other possible products and services that they could just layer on top and offer to existing clientele.


    I hope this helps.

  12. #52
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    XX 52 weeks high 0.38$

    Aussi, si vous avez lu mes posts, j'ai mentionné avoir un momentum play dans PHO... Eh bien 52 weeks high à 0.315$. Je vais vendre entre 0.35$ et 0.40$ avant ou lors de la divulgation des résultats annuels.

    Et DAP.U est reparti. Après son low de 1.20$ (mon bid à 1.16 n'a pas été frappé), il est à 1.40$ actuellement.

  13. #53
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    XX atteint des sommets! J'pense que j'vais prendre quelques parts supplémentaires.
    Citation Envoyé par Soltantgris Voir le message
    Quand la monnaie nationale est le batte, faut quand même s'attendre à des entourloupes côté bobette.

  14. #54
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    Je veux en racheter mais j'suis pas certain quand et à combien. Si les investisseurs se font trop d'attentes sur le prochain trimestre, il pourrait se faire corriger un peu mais à partir de combien... 0.45 à 0.40 ou 0.40 à 0.35$...

    Perso j'anticipe entre 0.05 et 0.08 next Q pour un trailing EPS entre 0.023 et 0.026. À un ratio P/E de 15 (comparables se transige à 30), ça donne un prix entre 0.345 et 0.39$. C'est pas mal ça le bottom imo

  15. #55
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    Darrrk, juste te dire que tu devrais évaluer un titre selon le forward EPS et non le trailing. La finance est le futur et non le passé. On doit évaluer un titre sur les bénéfices futurs et non sur ce qu'il a fait dans le passé. J'avais prit la même mauvaise habitude, mais le chum de ma cousine qui est gestionnaire de porte-feuille m'a expliqué qu'on doit utiliser les bénéfices futurs pour évaluer le prix d'un entreprise, car les bénéfices passés sont déjà incorporés dans le bilan de l'entreprise. Un titre qui a un trailing eps de 1$ et un forward eps de 1.2$ devrait se vendre plus chère qu'un titre avec un trailing eps de 1.1$ et un forward de 1.18$.

    Pour ceux qui veule un bon gestionnaire de portefeuille avec une approche valeur, vous pouvez regarder givernycapital.com. C'est la compagnie pour laquelle le chum a ma cousine travail, c'est lui qui m'a initié à la bourse et leur approche est très intéressante. Leurs rendements sont très intéressants aussi, mais ils gèrent des fortunes personnelles de 100k et plus ce que je n'ai pas. Pour 2013 avec le gain sur devise ils ont fait au moins 40% de rendements. Il y a quelques articles intéressants sur le site si vous voulez lire un peu.

    Ps: j'ai acheté XX et depuis il a fait 20% bon petit rendement sur le court terme.

  16. #56
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    mais les benefices futurs sont une estimations...comment on calcul ca?

  17. #57
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    Pour les compagnies de plus d'un milliard(c'est une approximation, tu as des compagnies très petite qui sont suivis et des plus grandes qui ne le sont pas), tu as des analystes qui suivent les compagnies et en général ils sont très fiables pour donner une approximation des bénéfices de l'année prochaine. De plus beaucoup d'entreprises vont inscrire dans leurs états financiers une approximation des bénéfices pour l'année suivante. Encore une fois les estimations sont souvent assez précises. Toutefois, plus la compagnie est petite et plus la nature de ses activités est risquée plus la divergence entre l'estimée et la réalité peut s'accentuer. Pour avoir l'information rapidement tu peux aller dans finance.yahoo.com et tu entre l'entreprise de ton choix. Exemple GOOG pour google. Tu vas ensuite regarder dans la colonne à gauche et cliquer sur Analyst estimates. Ils vont te sortir la page suivante: GOOG Analyst Estimates | Google Inc. Stock - Yahoo! Finance

    Tu as l'estimé pour l'année en cours et pour l'année prochaine. Tu peux voir que l'an prochain la moyenne des 32 analystes qui couvrent le titre est de 52.18$ et que l'analyste le plus optimiste estime 58.10$ et le moins optimiste estime 43.35$. Tu peux aussi voir par trimestre les prédictions et l'historique des derniers trimestres. Tu peux voir que pour Google, l'estimation des derniers trimestres a quelque peu divergé de la réalité. C'est plus ou moins une surprise, car google ne donne jamais d'estimé de ses bénéfices futurs dans son rapport annuel et le prix reçu par clique a beaucoup fluctué dans les derniers trimestres et c'est la grande majorité des bénéfices de google.

  18. #58
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    merci de lexplication!

  19. #59
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

    yahoo finance est meilleur que google finance? ou les 2 sequivaut

  20. #60
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    Par défaut Re : Investissement: Microcap & Smallcap

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    Charloi3 je ne peux te répondre en détails car je suis au boulot mais t'inquiète je sais comment évaluer un titre (j'ai une maîtrise en finance et je veux me spécialiser en évaluation d'entreprises et en modélisation financière). Quand je calcule le bottom c'est une façon pour moi de pricer un point d'entrée peu risqué pour acheter un stock...

    Évidemment JVM >>>> 0.345-0.39 (mon "bottom")

    Pourquoi faire cela ? Car on est des petits investisseurs et notre capital est limité donc on doit trouver les stocks les plus susceptibles de faire des rendements exceptionnels et pour diminuer notre risque, acheter à des points d'entrée peu risqués. Pour aider, c'est pas mauvais d'avoir une base en analyse technique.

    P.S.: XX à 0.42$ hehe
    Dernière modification par Darrrk ; 07/01/2014 à 14h39.

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