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  1. #1
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    Par défaut Investissement: Microcap & Smallcap

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    Je travaille sur un projet de blog en français sur les microcaps (market cap < 300M$)

    EDIT: Le blog est lancé!

    http://espacemc.com/

    https://www.facebook.com/espacemc?fref=ts


    https://twitter.com/espacemc
    Dernière modification par Darrrk ; 02/03/2014 à 10h52.

  2. #2

  3. #3
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    cest quoi la raison pkoi choisir les microcap? ou pkoi un investisseur devrais aller vers les micro markets, jconnais pas encore assez ca

  4. #4
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    Citation Envoyé par imahuustler1 Voir le message
    cest quoi la raison pkoi choisir les microcap? ou pkoi un investisseur devrais aller vers les micro markets, jconnais pas encore assez ca
    J'pense que le but c'est d'aller chercher beaucoup de value dans une microcap qui a beaucoup de potentiel.
    Citation Envoyé par Soltantgris Voir le message
    Quand la monnaie nationale est le batte, faut quand même s'attendre à des entourloupes côté bobette.

  5. #5
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    À mon avis, il est plus probable de réaliser des rendements supérieurs au marché grâce aux microcaps. Ces compagnies ne font souvent l'objet d'aucune couverture par des analystes et il est possible de prendre avantage d'une potentielle asymétrie d'informations en réalisant soi-même sa propre analyse (discussions avec le CEO, recueillir des feedbacks de distributeurs et de clients sur les produits et services de la compagnie, étudier le marché, etc).

    Mes critères pour investir dans un stock:
    - Profitabilité (ou sur le point de l'être)
    - Revenus en forte croissance
    - Avantages concurrentiels (barrières à l'entrée pour de possibles nouveaux entrants)
    - Accès au management (possibilité de poser ses questions directement au CEO)
    - "Tight float" (stock n'est pas très liquide car peu d'actions en circulation et/ou un % élevé entre les mains d'investisseurs qui vont conserver leur stock, ex: management)
    - Pas trop de dilution à venir (placements privés, stock options)
    - Qualité et rémunération du management

    Et le critère le plus important: le stock est SOUS-ÉVALUÉ vs. son potentiel de croissance.

    Exemple: J'ai acheté du DAP.U à 0.46$ fin juillet-débout août. Je me rappelle que j'avais payé environ 12x le trailing 12-month P/E alors que le stock fait du 50-100% de croissance year-over-year, est profitable et possède un bilan solide (aucune dette).
    Dernière modification par Darrrk ; 29/12/2013 à 13h36.

  6. #6
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    Vraiment intéressant man, ce serait nice que tu fasses le blog, je suis en train de retourner modestement sur le marché et j'vais te lire c'est sur.
    Terrain Neutre - Show de radio à CJMD 96,9 FM
    https://www.facebook.com/terrainneutre969cjmd/

    Parce que des cocos ça se vire pas tout seul
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  7. #7
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    Is MicroCap Getting Too Big?

    Cet article explique bien le pratico-pratique du pourquoi il est très EV+ d'investir dans les microcaps.

    Plus le market cap est petit, moins les marchés sont efficients. S'il y a de l'inefficience, alors il y a de meilleures opportunités de rendements exceptionnels.

    "This is why Warren Buffett and Peter Lynch first built their early wealth in this bastion of inefficiency before their assets grew so large they were forced up the food chain."

  8. #8
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    Yeah mais Buffet a surtout acheter des compagnies pour takeover le management et les rendre plus performantes, ça pas trop rapport avec ce que tu fais je crois non?
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  9. #9
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    Takeover ou pas, il a vu de l'inefficience.

  10. #10
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    Citation Envoyé par Chabz2001 Voir le message
    Yeah mais Buffet a surtout acheter des compagnies pour takeover le management et les rendre plus performantes, ça pas trop rapport avec ce que tu fais je crois non?
    Pas au début. Au début il achetais justement dans des cie sous-évalué et aller chercher jusqu'a le max de value était sous-tirer. Ils appelait ça ces ''cigar butts''
    Citation Envoyé par Soltantgris Voir le message
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  11. #11
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    Est-ce que tu travailles dans ce domaine Darkkk ou t'es juste très informé sur le sujet?
    Citation Envoyé par Soltantgris Voir le message
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  12. #12
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    J'ai une maîtrise en finance corporative avec titre CPA-CGA. Je ne travaille pas dans le domaine actuellement, mais je m'intéresse beaucoup à l'évaluation d'entreprises et la modélisation financière. Comme tout le monde, je cherche à investir mon argent dans les actifs les plus susceptibles de s'apprécier de manière significative à long terme (mais pas à n'importe quel prix) et mes recherches m'ont diriger vers les microcaps.

  13. #13
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    Maudit que tu écris bien





























































    pour un roux

    K: "Was there any chance you thought Viffer might have had a better King or an Ace?" R: "No, he could have had a lot of hands, and i had Kings, which are pretty good, and I had a ton of money behind so it was a no brainer. People told me it was a great call, so I guess it was."

    Twitter : Pjames819

  14. #14
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    @Darrrk : as-tu des suggestion de micro cap pour l'année à venir?
    Citation Envoyé par Soltantgris Voir le message
    Quand la monnaie nationale est le batte, faut quand même s'attendre à des entourloupes côté bobette.

  15. #15
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    Salut Dark,

    J'ai lu la description de ton approche et sa me rejoint beaucoup.

    Tu penses quoi de sodastream(SODA)?

    Personnellement j'ai l'impression que c'est un des small cap les plus sous évalués sur le NASDAQ actuellement. Le bilan est super, la croissance est très forte, le forward P/E ratio est ridicule pour la croissance actuelle et la compagnie a un réseau de retour de bonbonne de C02 énorme qui selon moi est une barrière importante pour tous les futurs concurrents. Je crois que le titre devrait se vendre à environ 75$ actuellement.
    Je ne suis pas un grand fan d'analyse technique, mais comme je suis en finance j'ai apprit la base et le titre me semble être vraiment prêt de son support à 48.50$ environ. J'ai déjà acheté deux blocs d'action et je crois que je vais en acheter un 3e dans les prochains jours.

    Pour Xpel c'est drôle que tu sortes ce titre là parce que j'ai déjà regardé titre par titre ce qu'on retrouve sur la bourse de Vancouver(j'avais pas fait le tour par contre) et j'avais gardé ce titre dans ma liste de suivit, mais j'ai jamais osé acheté des micros cap, donc je me rends compte que j'ai passé à côté d'une bonne affaire. La compagnie semble toujours solide, mais je vois que l'évaluation des micros cap a augmenté de façon très importante dans la dernière année et certaines grandes compagnies très solides se vendent encore à des prix acceptables pour un risque moins important. Je vais quand même suivre plus assidûment mes listes de suivit à l'avenir.

    Si tu as des idées de titre une fois de temps en temps gène toi pas de les mentionner.

  16. #16
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    Pour ne pas trop hijack ce thread et parce que ce serais vraiment intéressant, ce serait l'fun d'avoir un thread sur les micro/small cap.

    @charloi3 : Comment est-ce que tu fais tes calcul pour évaluer qu'un cours (SODA, dans l'exemple d'en haut) qui se transige à ~50$ vaut en réalité ~75$ ?
    Citation Envoyé par Soltantgris Voir le message
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  17. #17
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    On pourrait effectivement se partir un thread sur les Micro/Small Caps.

    Actuellement j'ai 6 stocks dans mon porte-feuille (tous sur le Venture):
    - DAP.U ; trop d'anticipation avant les derniers earnings et solide correction = buying opportunity
    - RX ; s'est beaucoup appréciée en 2013, je vais peut-être en vendre à 6.00$ pour rebalancer mon portefeuille si ça continue de monter mais compagnie reste très solide et bien gérée. Même modèle d'affaires que Paladin Labs.
    - XX ; TOP PICK 2014
    - IBH ; cheap en bas de 0.20$, mais plus risqué car secteur cyclique
    - COV ; vient de signer un deal de distribution pour leurs produits, le type de deal qu'on voit rarement chez un microcap. Turnaround mené par une nouvelle équipe de management très expérimenté (déjà redressé une cie du NASDAQ et vendu après que l'action se soit apprécié de 0.50$ à 15$). Si les profits et la croissance sont au rendez-vous, ça pourrait décoller rapidement.
    - PHO ; momentum play jusqu'aux prochains annuels. Le stock se transige à moins de 10x le P/E, mais le marché aime pas ce type de stock (la cie est incapable de prévoir les ventes plus de 6 mois à l'avance donc très cyclique et imprévisible)

    SODA ne se définit pas tellement comme un micro/small cap avec un market cap de 1 milliard mais je peux y jeter un coup d'oeil dans les prochains jours.

    Le but d'investir dans les microcaps c'est de trouver des 10-baggers. C'est plus facile de doubler de valeur de 10M à 100M de market cap que de 1 milliard à 10 milliards imo.
    Dernière modification par Darrrk ; 31/12/2013 à 16h48.

  18. #18
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  19. #19
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    Par défaut Re : Investir à la bourse, dividend style

    Tes posts sont très intéressant. Tu devrais le partir ce thread imo (je le ferais bien mais je suis assez neophyte alors ce serais bizzard).

    Quelque question, c'est quoi ''le Venture'' ? Ça veut dire quoi 10-baggers, décupler ton investissement ?
    Citation Envoyé par Soltantgris Voir le message
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  20. #20
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    Oui 10-baggers = 10x ta mise initiale.

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